Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/modules/functions.php on line 805 Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/modules/functions.php on line 806 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/index.php on line 98 Анализ фин отчетности (вопр и задач).
.: Навигация

.: Кафедры
  • Машины и технология литейного производства
  • Машины и технология обработки металлов давлением
  • Химии
  • Технологии металлов и металловедения
  • Электротехники, вычислительной техники и автоматизации
  • Теоретической механики
  • Теории механизмов и машин
  • Кафедра технологии машиностроения
  • Сопротивление материалов и теории упругости
  • Триботехника
  • Турбиностроение и средства автоматики
  • Высшей математики
  • Менеджмента
  • Экономики и предпринимательства
  • Истории и общей экономической теории
  • Философии
  • Безопасности жизнедеятельности и промышленной экологии

    .: Авторизация
    Логин
    Пароль
     
    .: Голосование

    Корочка нужна
    Без образования никуда
    От армии кошу



    .: Самые читаемые
    » Культура России 18 века
    » Курсовая работа по ТАУ - 4 курс
    » Реферат по истории "Культура 18 века России"
    » Реферат по истории "Первая мировая война 1914-1918 года" - 1 курс
    » Реферат по экологии "Общие экологические проблемы городов мира."
    » Роль знаний в жизни индивида
    » Курсовой проект по "Детали машин" - 4 курс
    » Пример отчета по практике
    » Общая химия. Основные классы неорганических соединений.
    » Шпоргалка по истории "все основные даты" - 1 курс
    » Курсовая работа по "ПРОЕКТИРОВАНИЕ И РАСЧЁТ НАДЁЖНОСТИ ТИРИСТОРНОГО ПРЕОБРАЗОВАТЕЛЯ"
    » Основные законы химии
    » КУРСОВАЯ РАБОТА: Кадровые стратегии организации
    » Как правильно самому написать реферат
    » МЕХАНИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И РЕЖИМЫ РАБОТЫ ТРЕХФАЗНЫХ АСИНХРОННЫХ ДВИГАТЕЛЕЙ
    » Исторические даты. История за 1 курс.
    » Курсовая работа по "Токарные и токарно-винторезные станки"
    » Химическая кинетика и равновесие.
    » Курсовой проект по надежности "НАДЕЖНОСТЬ СИСТЕМ АВТОМАТИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ"
    » Шпоргалки по истории
    » ТСА Лекция. Технические средства систем автоматизации
    » Все уроки по английскому языку ( юниты unit )
    » Курсовой проект - Автоматизированный электропривод
    » Химия. Таблица кислот.
    » Конспект история техники. Весь констпект.

    .: Спонсоры проекта


    .: Архив
    Июль 2011 (1)
    Январь 2010 (1)
    Декабрь 2009 (1)
    Июль 2009 (45)
    Июнь 2009 (38)
    Май 2009 (41)
    Апрель 2009 (42)
    Март 2009 (40)
    Февраль 2009 (41)
    Январь 2009 (47)
    Декабрь 2008 (47)
    Ноябрь 2008 (48)
    Октябрь 2008 (42)
    Сентябрь 2008 (45)
    Август 2008 (45)
    Июль 2008 (44)
    Июнь 2008 (44)
    Май 2008 (48)
    Апрель 2008 (47)
    Март 2008 (47)
    Февраль 2008 (47)
    Январь 2008 (45)
    Декабрь 2007 (41)
    Ноябрь 2007 (51)
    Октябрь 2007 (47)
    Сентябрь 2007 (39)
    Август 2007 (49)
    Июль 2007 (44)
    Июнь 2007 (41)
    Май 2007 (42)
    Апрель 2007 (35)
    Март 2007 (37)
    Февраль 2007 (31)
  •  

    Поиск по сайту:

    Анализ фин отчетности (вопр и задач).
    Раздел: Материалы » Курсовые работы | 13 08 08 | Автор:bizdrya | просмотров: 5863 | печать
     (голосов: 0)

    СОДЕРЖАНИЕ
    1. Анализ эффективности использования ресурсов предприятия 3
    2. Анализ собственного капитала, сохранности и его использования 10
    3. Практическая часть 13
    Задача № 1 13
    Задача № 2 15
    Задача № 3 15
    Задача № 4 17
    Задача № 5 18
    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 19

    1. Анализ эффективности использования ресурсов предприятия
    Анализ и сравнение эффективности использования ресурсов предприятия – является одним из направлений оценки деловой активности. Известно множе-ство критериев и показателей, применяемых в ходе такого анализа. Все ресурсы предприятия целесообразно подразделить на четыре группы: материальные, трудовые, финансовые и средства в расчетах.
    Эффективность использования ресурсов оценивается с помощью нату-ральных и стоимостных показателей и статистических коэффициентов. Напри-мер, для основных средств определяются фондоотдача, коэффициент сменно-сти, частота невынужденных простоев, затраты на ремонт. Если информацион-ная база анализа ограничена публичной отчетностью, то число аналитических характеристик резко сужается. Рассмотрим подробнее логику анализа.
    Материальные ресурсы
    В общем виде материальные ресурсы предприятия представляют собой его имущество, состоящее из двух частей – материально-техническая база (основ-ные средства) и материальные оборотные активы (производственные запасы, незавершенное производство, товары, быстроизнашиваемые предметы).
    Основные средства, как правило, составляют основу долгосрочных акти-вов предприятия. Основным оценочным показателем является показатель фон-доотдачи, рассчитываемый по формуле:
    .
    Этот коэффициент показывает, сколько рублей выручки от продажи това-ров, продукции, работ, услуг приходится на один рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматри-вается как благоприятная тенденция.
    С позиции алгоритма расчета, фондоотдача – это относительный показа-тель; его единица измерения – рубль/рубль. Однако в аналитических записках обычно пользуются стоимостным измерителем, например, фондоотдача основ-ных средств равна 15 руб. Это означает, что на один рубль основных средств в отчетном периоде, приходилось 15 руб. выручки от продаж.
    По данным годовой отчетности можно рассчитать фондоотдачу активной части основных средств, используя ту же формулу, при этом в знаменателе ука-зывается стоимость активной части.
    Материальные оборотные активы. В зависимости от отраслевой принад-лежности предприятия основной удельный вес в этих активах может принадле-жать запасам сырья и материалов, незавершенному производству или товарам для перепродажи. Необходимость наличия запасов обусловлена логикой произ-водственного процесса. Запасы представляют собой омертвление (вынужден-ное) денежных средств, без чего невозможен технологический прогресс. По-этому желательно максимально сократить продолжительность омертвления де-нежных средств в материальных запасах. Чем короче цикл трансформации средств, тем эффективнее производство. На этом правиле и построены алго-ритмы анализа эффективности.
    Существует универсальная формула для расчета оборачиваемости обо-ротных активов: ,
    где ТСА – совокупная величина потребленных в отчетном периоде оборотных активов; СА – средняя величина оборотных активов в отчетном периоде.
    Экономическая интерпретация данной формулы сводится к следующему. Числитель показывает общую сумму средств, потребленных для производства продукции, а знаменатель – величину запаса в среднем, рассчитываемую по формуле средней хронологической. Чем меньшим запасом обходилось пред-приятие в отчетном периоде, тем более эффективно использовались выделен-ные для инвестирования в оборотные активы денежные средства.
    Плановая (нормативная) обеспеченность текущей деятельности запаса-ми. Одна из целевых установок деятельности предприятия – обеспечение рит-мичной его работы. Эта ритмичность в значительной степени задается наличи-ем достаточного объема сырья и материалов. Степень достаточности может ус-танавливаться в плановом порядке путем задания уровня запасов, обеспечи-вающего непрерывность производственного процесса в течение определенного числа дней без возобновления запасов. Для этой цели используется коэффици-ент обеспеченности запасами текущей деятельности (Sd), рассчитываемый по следующей формуле: ,
    где St – запасы сырья и материалов (для промышленного предприятия) на дату анализа либо товарные запасы (для торгового предприятия); zp – ежедневная потребность в сырье и материалах по плану либо плановый однодневный това-рооборот.
    Данный показатель измеряется в днях и свидетельствует о том, на сколько дней производственной деятельности (торговли) хватит имеющегося запаса. Минимально допустимое значение показателя устанавливается в процессе пла-нирования, а текущий контроль может выполняться периодически. Этот пока-затель является одним из ключевых в системах внутрипроизводственного ана-лиза и планирования, а также управленческого контроля.
    Оборачиваемость запасов (в оборотах). Важнейшие индикаторы финан-сово-хозяйственной деятельности – выручка от продаж и прибыль – находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их ис-пользующее, может добиться тех же результатов, что и предприятием с боль-шим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завы-шенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Политика опти-мизации управления запасами, будучи принятой на предприятии, безусловно не может быть выборочной – она должна распространяться на все активы.
    Эффективность вложения средств в производственные запасы может ха-рактеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях. Оборачиваемость в оборотах (Invt) рассчитывается так:
    ,
    где COGS – себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде (со-вокупные затраты сырья и материалов); Inv – средние запасы сырья и материа-лов в отчетном периоде (в стоимостном выражении).
    Приведенный показатель измеряется в оборотах. Его рост в динамике рас-сматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по дан-ным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Для торговых предприятий формула имеет другой вид – в числителе дроби берется товаро-оборот, при этом показатель называется скоростью товарооборота. Экономиче-ская интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Ос-новной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами – обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим за-пасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.
    Оборачиваемость запасов (в днях): ,
    где D – количество дней в отчетном периоде.
    В знаменателе приведенной дроби – однодневная себестоимость, т.е. объ-ем сырья и материалов, потреблявшихся ежедневно в течение отчетного перио-да. Показатель измеряется в днях и характеризует, сколько в среднем дней де-нежные средства были заморожены в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в ди-намике рассматривается как положительная тенденция.
    Трудовые ресурсы
    К основным процедурам анализа эффективности использования трудовых ресурсов относятся: расчет показателей производительности труда, расчет чис-ла оперативных работников на одного работника аппарата управления, оценка доли затрат на оплату труда в общей сумме затрат, сравнение темпов изменения производительности труда и средней оплаты труда, расчет потерь в связи с не-вынужденными простоями и т.д.
    В рамках внутрипроизводственного анализа доступны данные, дающие возможность рассчитать и проанализировать в динамике по сравнению с пла-ном показатели:
    • использования рабочего времени: сопоставление фактической и базисной продолжительности рабочего дня; отношение числа фактически отработанных человеко-дней к максимально возможному фонду рабочего времени; сопостав-ление в динамике потерь рабочего времени и др.;
    • производительности труда: сопоставление уровней производительности труда в целом и по категориям работников; расчет индексов часовой, дневной и месячной производительности труда;
    • эффективности организации труда: соотношение численности оперативных работников и работников аппарата управления; соотношение темпов роста про-изводительности труда и средней оплаты труда; выручка от реализации, прихо-дящаяся на один рубль фонда оплаты труда.
    В рамках финансового анализа, как минимум, можно рассчитать показате-ли производительности труда, т.е. объем производства (в стоимостном измере-нии), приходящийся на одного работника. В наиболее общем виде алгоритм расчета выглядит следующим образом:
    .
    Следует отметить, что показатели производительности труда рассчитыва-ются в рамках внутрипроизводственного анализа; в систему внешнего финан-сового анализа подобные показатели чаще всего не включаются. В российской отчетности некоторые сведения приводятся в Форме № 5 «Приложение к бух-галтерскому балансу» - приведены данные о среднесписочной численности ра-ботников и затраты на оплату труда.

    Финансовые ресурсы
    Долгосрочные финансовые ресурсы. Ресурсы данного вида, в основном, представляют собой инвестиции в другие компании. Эти инвестиции делают, как правило, по двум причинам: необходимость закрепления финансово-хозяйственных связей с объектом финансовой инвестиции и желание получать долгосрочный регулярный текущий доход в виде процентов и/или дивидендов или доход от капитализации.
    Примером первой ситуации выступает приобретение пакета акций некото-рой компании, достаточного для бесперебойной поставки ею своей продукции как исходного компонента. Эффективность подобных инвестиций проявляется в нескольких аспектах. Во-первых, могут устанавливаться специальные цены во взаимоотношениях между материнской и дочерней компаниями. Во-вторых, надежность поставки сырья позволяет повысить ритмичность производства и уменьшить потери от простоев. В-третьих, наличие долгосрочных и устойчи-вых бизнес-контактов позволяет пользоваться методами оптимального управ-ления производственным запасом. Оценка эффективности может быть выпол-нена прямым счетом.
    Примером второй ситуации служит практика инвестирования в капитал динамично развивающихся высокотехнологичных компаний. Оценка эффек-тивности долгосрочных финансовых инвестиций выполняется на основе сле-дующих показателей доходности, которые можно подразделить на две группы: а) основанные на дисконтированных оценках: чистая приведенная стоимость (NPV), чистая терминальная стоимость (NTV), индекс рентабельности инвести-ций (PI), внутренняя норма прибыли (IRR), модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DPP); б) основанные на учетных оценках: срок окупаемости (PP) и учетная норма прибыли. В первом случае во внимание принимается фактор времени, во втором – нет.
    Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистая приведенная стоимость (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:
    ,
    где IC – исходная инвестиция (отток средств); CFk – поступление в k-м базис-ном периоде; n – число базисных периодов, в течение которых будет эксплуа-тироваться проект; r – ставка дисконтирования, по которой элементы денежно-го потока будут приводиться к одному моменту времени
    Показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала коммерческой организации в случае принятия рассматриваемого проекта, но с позиции текущего момента времени.
    Индекс рентабельности инвестиций характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений (чем больше значение этого пока-зателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект) и рассчитывается по формуле: .
    Внутренняя норма доходности – значение коэффициента дисконтирования r, при котором NPV проекта равен нулю: IRR = r, при котором NPV = 0. IRR показывает ожидаемую доходность проекта и максимально допустимый отно-сительный уровень расходов.
    Средства в расчетах
    Денежные средства, замороженные в дебиторской задолженности, пред-ставляют собой средства в расчетах. Эффективность управления ею характери-зуется с помощью показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность и рассчитывается так:
    .
    Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) показывает, сколько в среднем дней заморожены денежные средства в дебиторской задолженности:
    .
    2. Анализ собственного капитала, сохранности
    и его использования
    Капитал в процессе своего движения проходит три последовательные ста-дии кругооборота: заготовительную – предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы; производственную – часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оп-лату различных расходов и заканчивается выпуском продукции; сбытовую – реализация готовой продукции, поступление денежных средств на счет пред-приятия, причем превышающие первоначальную сумму на величину получен-ной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает круго-оборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, тре-бует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухуд-шение финансового состояния предприятия.
    Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного при-влечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемо-сти капитала увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной денеж-ной форме капитала возвращается с приращением. Если производство и реали-зация продукции является убыточным, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Следо-вательно, нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на рубль капитала. Повышение доходности капи-тала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В резуль-тате капитал вернется к своему исходному состоянию с прибылью.
    Таким образом, эффективность использования капитала характеризует-ся его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к средне-годовой сумме капитала. В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рентабельности капитала.
    С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кре-диторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности совокупного капитала, который определяют отношением общей суммы прибыли до выплаты налогов и % к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период:
    .
    Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибыли зараба-тывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы. Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независи-мо от источника их формирования.
    С позиции собственников и кредиторов определяют рентабельность капи-тала отношением чистой прибыли и процентов за кредиты с учетом налогового корректора к средней сумме совокупных активов за отчетный период:
    .
    С позиции собственников предприятия определяют рентабельность собст-венного капитала как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней сумме собст-венного капитала за период (СК): .
    Определяют также рентабельность операционного капитала непосредст-венно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия, от уровня которого зависит величина всех остальных показателей доходности капитала: .
    В состав операционного капитала не включают основные средства непро-изводственного назначения, не установленное оборудование, остатки незакон-ченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансо-вые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д.
    Рентабельность оборотного капитала определяется отношением прибы-ли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных фи-нансовых вложений к средней сумме оборотных активов.
    Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывает-ся коэффициент его оборачиваемости – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала. Взаимосвязь меду показате-лями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом: .
    Иными словами, рентабельность совокупных активов (ВЕР) равна произ-ведению рентабельности оборота (Rоб) и коэффициента оборачиваемости капи-тала (Коб): ВЕР = Коб * Rоб.
    Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Фак-торный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные сто-роны предприятия. Влияние факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно рассчитать методом абсолютных разниц:
    a) за счет коэффициента оборачиваемости: ВЕР = Коб * Rоб0;
    b) за счет рентабельности оборота: ВЕР = Коб1 * Rоб.
    Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин сниже-ния коэффициента оборачиваемости капитала и поиска резервов его роста с це-лью увеличения уровня рентабельности совокупных активов. Причин низкой рентабельности производства продукции может быть очень много: низкий уро-вень производительности труда, организации производства, неприбыльный ас-сортимент продукции и т.д.


      Скачать полную версию - analiz-fin-otchetnosti-vopr-i-zadach.rar [42.23 Kb] (cкачиваний: 29)



    Информация
    Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости.


    Неофициальный сайт "Санкт-Петербургский институт машиностроения"
    Связь с администрацией
    Карта сайта
    Все права защищены 2007-2008 ©