Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/modules/functions.php on line 805 Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/modules/functions.php on line 806 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/index.php on line 98 Виды профессиональной деятельности на рынке ценных.
.: Навигация

.: Кафедры
  • Машины и технология литейного производства
  • Машины и технология обработки металлов давлением
  • Химии
  • Технологии металлов и металловедения
  • Электротехники, вычислительной техники и автоматизации
  • Теоретической механики
  • Теории механизмов и машин
  • Кафедра технологии машиностроения
  • Сопротивление материалов и теории упругости
  • Триботехника
  • Турбиностроение и средства автоматики
  • Высшей математики
  • Менеджмента
  • Экономики и предпринимательства
  • Истории и общей экономической теории
  • Философии
  • Безопасности жизнедеятельности и промышленной экологии

    .: Авторизация
    Логин
    Пароль
     
    .: Голосование

    Корочка нужна
    Без образования никуда
    От армии кошу



    .: Самые читаемые
    » Культура России 18 века
    » Курсовая работа по ТАУ - 4 курс
    » Реферат по истории "Культура 18 века России"
    » Реферат по истории "Первая мировая война 1914-1918 года" - 1 курс
    » Реферат по экологии "Общие экологические проблемы городов мира."
    » Роль знаний в жизни индивида
    » Курсовой проект по "Детали машин" - 4 курс
    » Пример отчета по практике
    » Общая химия. Основные классы неорганических соединений.
    » Шпоргалка по истории "все основные даты" - 1 курс
    » Курсовая работа по "ПРОЕКТИРОВАНИЕ И РАСЧЁТ НАДЁЖНОСТИ ТИРИСТОРНОГО ПРЕОБРАЗОВАТЕЛЯ"
    » Основные законы химии
    » КУРСОВАЯ РАБОТА: Кадровые стратегии организации
    » Как правильно самому написать реферат
    » МЕХАНИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И РЕЖИМЫ РАБОТЫ ТРЕХФАЗНЫХ АСИНХРОННЫХ ДВИГАТЕЛЕЙ
    » Исторические даты. История за 1 курс.
    » Курсовая работа по "Токарные и токарно-винторезные станки"
    » Химическая кинетика и равновесие.
    » Курсовой проект по надежности "НАДЕЖНОСТЬ СИСТЕМ АВТОМАТИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ"
    » Шпоргалки по истории
    » ТСА Лекция. Технические средства систем автоматизации
    » Все уроки по английскому языку ( юниты unit )
    » Курсовой проект - Автоматизированный электропривод
    » Химия. Таблица кислот.
    » Конспект история техники. Весь констпект.

    .: Спонсоры проекта


    .: Архив
    Июль 2011 (1)
    Январь 2010 (1)
    Декабрь 2009 (1)
    Июль 2009 (45)
    Июнь 2009 (38)
    Май 2009 (41)
    Апрель 2009 (42)
    Март 2009 (40)
    Февраль 2009 (41)
    Январь 2009 (47)
    Декабрь 2008 (47)
    Ноябрь 2008 (48)
    Октябрь 2008 (42)
    Сентябрь 2008 (45)
    Август 2008 (45)
    Июль 2008 (44)
    Июнь 2008 (44)
    Май 2008 (48)
    Апрель 2008 (47)
    Март 2008 (47)
    Февраль 2008 (47)
    Январь 2008 (45)
    Декабрь 2007 (41)
    Ноябрь 2007 (51)
    Октябрь 2007 (47)
    Сентябрь 2007 (39)
    Август 2007 (49)
    Июль 2007 (44)
    Июнь 2007 (41)
    Май 2007 (42)
    Апрель 2007 (35)
    Март 2007 (37)
    Февраль 2007 (31)
  •  

    Поиск по сайту:

    Виды профессиональной деятельности на рынке ценных.
    Раздел: Материалы » Рефераты | 17 06 08 | Автор:bizdrya | просмотров: 6933 | печать
     (голосов: 0)



    .: Интересное
  • Ком расчеты иналогоблоэение банков 2.
  • Денежно-кредитная политика.
  • Нормативное регулирование учета в коммерческом банке..
  • Инфраструктура рынка.
  • Валютное право.

  • Оглавление

    Введение …………………………………………………………………...3
    1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных
    бумаг ……………………………………………………………………4
    2. Основные участники рынка ценных бумаг …………………………...7
    Заключение ……………………………………………………………….12
    Список литературы ………………………………………………………14

    Введение

    Одной из важнейших проблем становления либеральной экономики в России является формирование рынка ценных бумаг.
    Рынок ценных бумаг является неотъемлемой составляющей системы функционирования механизма рыночной экономики. Появление рынка ценных бумаг обусловлено необходимостью создания цивилизованных организационно-правовых форм деятельности участников рынка ценных бумаг.
    В соответствии с давно сложившейся мировой практикой рынок ценных бумаг регулируется государством. Процесс формирования системы правовых регуляторов и организационных механизмов рынка ценных бумаг в России начался сравнительно недавно. Лишь с принятием нового Гражданского кодекса РФ в России появилась соответствующая мировым стандартам первичная законодательная база, необходимая для развития рынка ценных бумаг, но и он не мог решить специфических задач рынка ценных бумаг. В связи с постоянным развитием социально-экономических и международных отношений следует обратить внимание на тот факт, что существующая система государственного контроля не достаточна эффективна, т. к в законодательстве отсутствует действенный механизм контроля, не смотря на принятие нового Кодекса Российской Федерации об административных правонарушений. Еще одним из «новых» не исследованных вопросов является вопрос, связанный с реализацией профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем». Требование контроля за доходами вызвано интеграцией России во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) и мировую экономику.

    1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

    Профессиональная деятельность - это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг [3].
    Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг подразделяется на следующие виды:
    - перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество;
    - брокерская деятельность;
    - дилерская деятельность;
    - деятельность по организации торговли ценными бумагами;
    - организационно-техническое обслуживание операций с ценными бумагами;
    - депозитарная деятельность;
    - консультационная деятельность;
    - деятельность по ведению и хранению реестра акционеров;
    - расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам;
    - расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам (в связи с операциями с ценными бумагами) [4; 6].
    На основании Указа Президента РФ от 4.11.1994 г. «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации» [1] и закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. [2] можно дать следующие определения каждого вида деятельности и указать основные типы профессиональных участников, которые ей соответствуют:
    1. Брокерской деятельностью признается совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения (финансовый брокер).
    2. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (инвестиционная компания).
    3. Деятельность по организации торговли ценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организованные внебиржевые системы торговли ценными бумагами).
    4. Депозитарной деятельностью признается деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги (специализированные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, депозитарии инвестиционных фондов).
    5. Консультационной деятельностью признается предоставление юридических, экономических и иных консультаций по поводу выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционный консультант).
    6. Деятельность по ведению и хранению реестра - это оказание услуг эмитенту по внесению имени (наименования) владельцев именных ценных бумаг в соответствующий реестр (специализированные регистраторы).
    7. Расчетно-клиринговой деятельностью по ценным бумагам признается деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами (расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения).
    Законодатель устанавливает особый субъект, осуществляющий профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг – профессионального участника рынка ценных бумаг. «Под ним понимаются юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждан (физические лица), зарегистрированных в качестве предпринимателей, которые осуществляют вышеуказанные виды деятельности» [7].
    Условно все виды профессиональной деятельности на РЦБ можно разделить на две группы:
    - посредническая деятельность – профессиональный участник выполняет роль посредника между эмитентом и инвестором или между инвесторами. К этой группе можно отнести брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.
    - деятельность по управлению ценными бумагами – профессиональный участник выполняет роль по организации инфраструктуры РЦБ и в связи с этим осуществляет клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торгов на рынке ценных бумаг.
    Согласно действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью.

    2. Основные участники рынка ценных бумаг

    Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность.
    Основными профессионалами рынка ценных бумаг являются:
    - брокеры (посредники при заключении сделок, сами в них не участвующие);
    - дилеры (посредники, участвующие в сделках своим капиталом);
    - управляющие (лица, распоряжающиеся переданными им на доверительное управление ценными бумагами);
    - клиринги (организации, занимающиеся определением взаимных обязательств);
    - депозитарии (оказывают услуги по хранению ценных бумаг);
    - регистраторы (ведут реестры ценных бумаг);
    - организаторы торговли на рынке ценных бумаг (оказывают услуги, способствующие заключению сделок с ценными бумагами);
    - джобберы (специалисты на конъюнктуре рынка ценных бумаг) [5; 9; 12].
    Наряду с этими профессионалами рынок ценных бумаг обслуживают банковские служащие, работники инвестиционных фондов, а также государственные чиновники и юристы, обеспечивающие необходимые для финансового рынка законотворчество и контроль. Организаторы торговли на рынке ценных бумаг предоставляют услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок. Они обязаны раскрывать следующую информацию любому заинтересованному лицу:
    - правила допуска к торгам участников ценных бумаг;
    - правила допуска к торгам ценных бумаг;
    - правила заключения и сверки сделок;
    - правила регистрации сделок;
    - порядок исполнения сделок;
    - правила, ограничивающие манипулирование ценами;
    - расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;
    - порядок внесения изменений и дополнений в вышеперечисленную информацию;
    - список ценных бумаг, допущенных к торгам.
    В качестве потенциальных и действующих участников рынка ценных бумаг выступают акционерные общества. Из них: приватизированные предприятия, вновь созданные акционерные общества, не связанные с приватизацией (эмиссионная активность у новых акционерных обществ значительно больше, чем у приватизированных, руководство которых сдерживает эмиссии, чтобы не потерять контроль над обществом). Многие акционерные общества имеют высокую ликвидность своих активов. Так, из 100 акционерных обществ с наибольшей активностью 43% составляют предприятия нефтегазовой промышленности, 17% - металлургические, 14% - энергетические, 8% - пароходства, 6% - связь, 4% - автомобилестроение, 2% - лесоперерабатывающие и 6% - прочие [10].
    Участниками рынка ценных бумаг являются коммерческие банки (банки универсальные – сочетают коммерческую и инвестиционную деятельность), и небанковские инвестиционные институты, имеющие лицензии финансового брокера, инвестиционного банка и инвестиционного консультанта. В качестве дилерско-брокерской сети действуют Центральный банк (около 90 территориальных управлений) и Сберегательный банк России (42 тысячи территориальных банков, отделений и филиалов). При этом банки многократно превосходят небанковские инвестиционные институты по объемам капиталов, активов и финансовых операций. К тому же многие небанковские финансовые компании являются дочерними предприятиями банков [9].
    Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг осуществляется по общим банковским лицензиям, выдаваемым Банком России. При этом предполагается, что Банк России как единый надзорный и контрольный орган имеет все полномочия проверять и, при необходимости, регламентировать профессиональную деятельность банков, в том числе на рынке ценных бумаг. У Банка России для этого есть возможность требовать обычную и специальную отчетность, право назначать банковские проверки и, при необходимости, применять к банкам санкции (как легкие, так и серьезные, вплоть до отзыва лицензии и ликвидации банка) [15].
    Кроме того, по действующему российскому валютному законодательству только банки, получившие на основании лицензии Банка России право на ведение валютных операций, могут беспрепятственно осуществлять как профессиональную, так и непрофессиональную деятельность на зарубежных финансовых рынках [13].
    При этом Банк России применяет ряд встроенных ограничений на инвестиционные операции банков – повышенные коэффициенты рисковости при расчете коэффициентов соотношения собственных средств банков и различных статей их активов, а также значительные требования к созданию внутренних банковских резервов под потенциальное обесценение вложений в ценные бумаги.
    Другие финансовые небанковские организации, чья деятельность разрешена в России, не имеют аналогичных ограничителей.
    Банки могут осуществлять профессиональные виды деятельности на фондовом рынке «в соответствии с федеральными законами». При этом в отличие от старой редакции этого закона, профессиональные операции на фондовом рынке более не являются имманентно банковскими. Банк России более будет не вправе выдавать лицензии банкам на ведение этих видов деятельности. Исключение будет составлять лицензируемая Банком России деятельность расчетных центров и клиринговых организаций [11].
    Современная биржа – это большое здание, оснащенное новейшей телекоммуникационной аппаратурой, обеспечивающей быструю связь с любым лицом или учреждением, выступающим на бирже. В уставных капиталах бирж значительна доля банковских инвестиций. На товарных и валютных биржах быстро развиваются фьючерсные и опционные операции.
    Ежедневно на биржах совершаются сделки по купле-продаже товаров и ценных бумаг. Именно на биржах устанавливаются важнейшие курсы валют, цены на золото, курсы государственных обязательств и акций частных компаний – от крупнейших транснациональных корпораций до средних и малых компаний, чьи акции официально приняты к котировке на фондовой бирже [8].
    Кроме того, растет и сеть институциональных инвесторов: число инвестиционных фондов превысило 600 (из них 20-30 – крупные), существует более 100 негосударственных пенсионных фондов, около 1000 страховых компаний (реально, однако действует не более 30-40% из них) [10].
    В 1995 г. началось создание паевых инвестиционных фондов (ПИФ), объединяющих чековые инвестиционные фонды, финансово-промышленные группы и так далее. ПИФ должны создать привлекательную для инвесторов сферу деятельности, привлечь иностранный капитал. В их состав могут входить брокерско-дилерские фирмы, регистраторы, депозитарии, рекламные агентства и так далее. По прогнозам, в России в ближайшей перспективе будет создано около 20 ПИФ, которые смогут контролировать капитал в размере 2 миллиардов долларов (10% свободного капитала страны).
    Важнейшим поставщиком ценных бумаг на рынок служит Российский фонд федерального имущества (РФФИ), созданный для продажи акций приватизируемых предприятий, являющихся объектами федеральной собственности. Всего РФФИ должен реализовать акции примерно 80% всех создаваемых на базе этой собственности акционерных обществ. Для этой же цели функционирует более 90 фондов имущества республиканского, краевого, областного и городского значения, реализующих акции предприятий различного уровня собственности.
    Участниками рынка ценных бумаг выступают также организации, входящие в депозитарно-клиринговую сеть, использующие несколько телекоммуникационных сетей, действующих в национальном масштабе.


      Скачать полную версию - vidy-professionalnojj-dejatelnosti-na.rar [14.34 Kb] (cкачиваний: 26)



    Информация
    Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости.


    Неофициальный сайт "Санкт-Петербургский институт машиностроения"
    Связь с администрацией
    Карта сайта
    Все права защищены 2007-2008 ©