Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/modules/functions.php on line 805 Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/modules/functions.php on line 806 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Deprecated: mysql_escape_string(): This function is deprecated; use mysql_real_escape_string() instead. in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/engine/classes/mysqli.class.php on line 150 Strict Standards: Only variables should be passed by reference in /var/www/spimash_new/data/www/spimash.ru/index.php on line 98 Анализ движения денежных средств.
.: Навигация

.: Кафедры
  • Машины и технология литейного производства
  • Машины и технология обработки металлов давлением
  • Химии
  • Технологии металлов и металловедения
  • Электротехники, вычислительной техники и автоматизации
  • Теоретической механики
  • Теории механизмов и машин
  • Кафедра технологии машиностроения
  • Сопротивление материалов и теории упругости
  • Триботехника
  • Турбиностроение и средства автоматики
  • Высшей математики
  • Менеджмента
  • Экономики и предпринимательства
  • Истории и общей экономической теории
  • Философии
  • Безопасности жизнедеятельности и промышленной экологии

    .: Авторизация
    Логин
    Пароль
     
    .: Голосование

    Корочка нужна
    Без образования никуда
    От армии кошу



    .: Самые читаемые
    » Культура России 18 века
    » Курсовая работа по ТАУ - 4 курс
    » Реферат по истории "Культура 18 века России"
    » Реферат по истории "Первая мировая война 1914-1918 года" - 1 курс
    » Реферат по экологии "Общие экологические проблемы городов мира."
    » Роль знаний в жизни индивида
    » Курсовой проект по "Детали машин" - 4 курс
    » Пример отчета по практике
    » Общая химия. Основные классы неорганических соединений.
    » Шпоргалка по истории "все основные даты" - 1 курс
    » Курсовая работа по "ПРОЕКТИРОВАНИЕ И РАСЧЁТ НАДЁЖНОСТИ ТИРИСТОРНОГО ПРЕОБРАЗОВАТЕЛЯ"
    » Основные законы химии
    » КУРСОВАЯ РАБОТА: Кадровые стратегии организации
    » Как правильно самому написать реферат
    » МЕХАНИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И РЕЖИМЫ РАБОТЫ ТРЕХФАЗНЫХ АСИНХРОННЫХ ДВИГАТЕЛЕЙ
    » Исторические даты. История за 1 курс.
    » Курсовая работа по "Токарные и токарно-винторезные станки"
    » Химическая кинетика и равновесие.
    » Курсовой проект по надежности "НАДЕЖНОСТЬ СИСТЕМ АВТОМАТИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ"
    » Шпоргалки по истории
    » ТСА Лекция. Технические средства систем автоматизации
    » Все уроки по английскому языку ( юниты unit )
    » Курсовой проект - Автоматизированный электропривод
    » Химия. Таблица кислот.
    » Конспект история техники. Весь констпект.

    .: Спонсоры проекта


    .: Архив
    Июль 2011 (1)
    Январь 2010 (1)
    Декабрь 2009 (1)
    Июль 2009 (45)
    Июнь 2009 (38)
    Май 2009 (41)
    Апрель 2009 (42)
    Март 2009 (40)
    Февраль 2009 (41)
    Январь 2009 (47)
    Декабрь 2008 (47)
    Ноябрь 2008 (48)
    Октябрь 2008 (42)
    Сентябрь 2008 (45)
    Август 2008 (45)
    Июль 2008 (44)
    Июнь 2008 (44)
    Май 2008 (48)
    Апрель 2008 (47)
    Март 2008 (47)
    Февраль 2008 (47)
    Январь 2008 (45)
    Декабрь 2007 (41)
    Ноябрь 2007 (51)
    Октябрь 2007 (47)
    Сентябрь 2007 (39)
    Август 2007 (49)
    Июль 2007 (44)
    Июнь 2007 (41)
    Май 2007 (42)
    Апрель 2007 (35)
    Март 2007 (37)
    Февраль 2007 (31)
  •  

    Поиск по сайту:

    Анализ движения денежных средств.
    Раздел: Материалы » Практика | 20 02 08 | Автор:bizdrya | просмотров: 14394 | печать
     (голосов: 0)



    .: Интересное
  • Анализ фин отчетности (вопр и задач).
  • Вариант 2.
  • Анализ фин отчетности Вар №3.
  • Деловая активность.
  • Корреспонденция счетов.

  • СОДЕРЖАНИЕ

    55. Анализ движения денежных средств 3
    65. Анализ эффективности использования капитала 9
    Практическая часть 13
    Задача № 5 13
    Задача № 15 16
    Задача № 25 17
    Задача № 55 18
    Задача № 65 19
    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 21

    55. Анализ движения денежных средств
    Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управ-ление запасами и дебиторской задолженности. Искусство управления оборот-ными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходи-мую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной дея-тельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управ-ляемому предприятию, – это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хва-тить для производства всех первоочередных платежей.
    Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к не-хватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
    Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. Расходование средств свя-зано с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой зара-ботной платы, отчислениями в фонды социального страхования и социального обеспечения, расчетами с бюджетом.
    Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности свя-зано с приобретением основных средств и иного имущества долгосрочного ис-пользования, а также поступлением дивидендов и процентов.
    Финансовая деятельность организации связана с поступлением средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, бюджетных ассигнований и расходованием средств в виде погашения задол-женности по полученным ранее кредитам и займам, выплаты дивидендов и процентов.
    В финансовом анализе различают такие понятия, как валовой и чистый де-нежные потоки. Валовой денежный поток – это совокупность всех поступле-ний и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый де-нежный поток – это разность между положительным и отрицательным пото-ками денежных средств.
    В процессе анализа необходимо оценить приток денежных средств в пол-ном объеме за весь период. Поэтому поступления организации рассматривают-ся независимо от их источников по дебетовым оборотам счетов денежных средств. Общей величиной притока денежных средств в организации являются суммы оборотов по дебету счетов денежных средств. Из этих сумм необходимо вычесть сумму внутреннего оборота, т.е. величину средств, поступивших в де-бет из кредита этих же счетов. Если не провести корректировку дебетовых обо-ротов на сумму внутреннего оборота, то это приведет к двойному счету и иска-жению показателя.
    Сума поступлений организации за период (Д) определяется по формуле
    ,
    где i – счета денежных средств, применяемые в исследуемой организации;
    дi’ – скорректированный оборот по дебету счета i, руб. Данный показатель определяет приток денежных средств за анализируемый период.
    Величина всей суммы средств (Д), находящейся в распоряжении организа-ции в данном периоде, определяется как

    где сд – дебетовое сальдо счета на начало анализируемого периода, руб.
    В организации может быть множество направлений оттока денежных средств, что связано с ее текущими обязательствами. Поэтому величину оттока денежных средств можно определить, используя данные по бухгалтерским сче-там, на которых формируются эти обязательства.
    Часть обязательств погашается без привлечения денежных средств, поэто-му обороты по кредиту счетов обязательств необходимо скорректировать (уменьшить) на сумму, поступающую в дебет этих счетов из кредита других, за исключением счетов денежных средств. То есть из общей суммы обязательств нужно исключить те, которые погашаются без привлечения средств со счетов денежных средств. Тогда величина текущих обязательств организации, прихо-дящихся на счета денежных средств (Р) за анализируемый период определяется по формуле ,
    где j – счета обязательств, применяемые в организации; pj – оборот по кредиту счета j, приходящийся на счета денежных средств, руб.
    Показатель Р определяет текущую потребность организации в денежных средствах за анализируемый период. Но организация отвечает по всем своим обязательствам, а значит, и по образованным до этого периода также. Чтобы учесть всю сумму обязательств и определить общую потребность в денежных средствах в анализируемом периоде, необходимо увеличить показатель Р на ве-личину кредитовых сальдо счетов, на которых формируются обязательства, т.е. на сумму не погашенных в предыдущие периоды обязательств. Тогда общую потребность организации в денежных средствах можно определить так:
    ,
    где ск – кредитовое сальдо счета на начало анализируемого периода j, руб.
    Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным ме-тодами. Разница между ними состоит в различной последовательности проце-дур определения величины потока денежных средств в результате текущей дея-тельности. Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока де-нежных средств, т.е. исходным элементом является выручка. Косвенный метод строится на идентификации и учете операций, связанных с движением денеж-ных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исход-ным элементом расчета здесь является прибыль.
    Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, дает возможность делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам те-кущих обязательств, а также для осуществления инвестиционной деятельно-сти.
    Для оценки движения денежных средств прямым методом составляют ана-литическую таблицу (см. табл. 1).
    Таблица 1. Движение денежных средств (прямым методом), млн. руб.
    Показатели № строки Ф. № 4 Сумма
    А 1 2
    1. Текущая деятельность
    1.1. Приток денежных средств:
    выручка от реализации ТПРУ 030
    авансы, полученные от покупателей 050
    целевое финансирование 060
    прочие поступления (суммы, выданные ранее подотчетным лицам) 110
    1.2. Отток денежных средств:
    оплата приобретенных товаров 130
    оплата труда 140
    отчисления на социальные нужды 150
    выдача подотчетных сумм 160
    выдача авансов 170
    расчеты с бюджетом 220
    оплата процентов по полученным кредитам и займам 230
    1.3. ИТОГО: приток (+), отток (–) денежных средств п. 1.1 – п. 1.2
    2. Инвестиционная деятельность
    2.1. Приток денежных средств:
    выручка от реализации основных средств и иного имущества 040
    2.2. Отток денежных средств:
    оплата долевого участия в строительстве 180
    оплата машин, оборудования 190
    2.3. ИТОГО: приток (+), отток (–) денежных средств п. 2.1 – п. 2.2
    3. Финансовая деятельность
    3.1. Приток денежных средств:
    3.2. Отток денежных средств:
    Финансовые вложения 200
    Выплата дивидендов 210
    3.3. ИТОГО: отток (–) денежных средств п. 3.1 – п. 3.2
    ВСЕГО: изменения денежных средств п. 1.3 + п. 2.3 + п. 3.3

    Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи финансового результата и изменения величины денежных средств на счетах организации. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом, суть кото-рого состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денеж-ных средств. При этом исходя из того, что в деятельности каждой организации имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и дохо-дов, которые уменьшают или увеличивают прибыль предприятия, не затрагивая величины ее денежных средств. Поэтому в процессе анализа производят кор-ректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровождаю-щиеся их поступлением, не влияли на величину чистой прибыли.
    Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно начинать с оценки изменений в состоянии активов организации и их источни-ков по данным Ф. № 1 «Бухгалтерский баланс». Затем оценивают, как измене-ния по каждой статье активов и пассивов отразились на состоянии денежных средств организации и ее чистой прибыли.
    При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и измене-ния денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств.
    Алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств следующий. В сфере текущей деятельности сумма чистой прибыли корректируется на сле-дующие статьи: прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реали-зации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налогов; вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых вы-плат, увеличение МПЗ, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.
    В разделе инвестиционной деятельности: прибавляются к чистой прибы-ли: продажа ценных бумаг и материальных внеоборотных активов; вычитают-ся: покупка ценных бумаг и материальных внеоборотных активов.
    В разделе финансовой деятельности: прибавляется эмиссия обычных ак-ций; вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.
    В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении организации.
    Факторами изменения прибыли являются: затраты, включаемые в себе-стоимость продукции; изменение объемов продаж в кредит; начисление нало-гов и дивидендов. Отчетная прибыль корректируется и на величину поправок, не отражающих движение денежных средств, таких как: амортизация ОС И НМА; убыток от реализации ОС и НМА; прибыль от реализации ОС; затраты на НИОКР. Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину Р:
    Р = а + б – в – г.
    Итого, «денежная» прибыль, или реальный приток наличности, составит величину Д: Д = Р + Р,
    где Д – изменение денежных средств по балансу; Р – отчетная прибыль по Ф. №2; Р – сумма корректировки. Причиной расхождения между величинами Р и Д является, как отмечалось выше, метод учета расходов.
    Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении числа их оборотов и длительности периода оборотов в днях. С этой целью рас-считывают: коэффициент оборачиваемости денежных средств (число оборо-тов в течение анализируемого периода):
    или
    .
    Длительность оборота в днях:
    ,
    где Т – длительность анализируемого периода в днях (год, квартал).
    Для исчисления более точных расчетов при исчислении этого показателя вместо знаменателя «выручка от реализации» (стр. 010 Ф. № 2) может быть ис-пользован «средний оборот денежных средств за период», для исчисления ко-торого следует использовать кредитовый оборот по сч. 51 «Расчетный счет». В случае, если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита счета 51.
    Если организация осуществляет расчеты за реализуемую ею продукцию в валюте, величина среднего оборота должна быть увеличена на сумму кредито-вого оборота по счету 52 «Валютный счет».
    65. Анализ эффективности использования капитала
    Капитал в процессе своего движения проходит три последовательные ста-дии кругооборота: заготовительную – предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы; производственную – часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оп-лату различных расходов и заканчивается выпуском продукции; сбытовую – реализация готовой продукции, поступление денежных средств на счет пред-приятия, причем превышающие первоначальную сумму на величину получен-ной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает круго-оборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, тре-бует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухуд-шение финансового состояния предприятия.
    Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного при-влечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемо-сти капитала увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной денеж-ной форме капитала возвращается с приращением. Если производство и реали-зация продукции является убыточным, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Следо-вательно, нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на рубль капитала. Повышение доходности капи-тала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В резуль-тате капитал вернется к своему исходному состоянию с прибылью.
    Таким образом, эффективность использования капитала характеризует-ся его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к средне-годовой сумме капитала. В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рентабельности капитала.
    С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кре-диторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности совокупного капитала, который определяют отношением общей суммы прибыли до выплаты налогов и % к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период:
    .
    Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибыли зараба-тывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы. Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независи-мо от источника их формирования.
    С позиции собственников и кредиторов определяют рентабельность капи-тала отношением чистой прибыли и процентов за кредиты с учетом налогового корректора к средней сумме совокупных активов за отчетный период:
    .
    С позиции собственников предприятия определяют рентабельность собст-венного капитала как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней сумме собст-венного капитала за период (СК): .
    Определяют также рентабельность операционного капитала непосредст-венно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия, от уровня которого зависит величина всех остальных показателей доходности капитала: .
    В состав операционного капитала не включают основные средства непро-изводственного назначения, не установленное оборудование, остатки незакон-ченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансо-вые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д.
    Рентабельность оборотного капитала определяется отношением прибы-ли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных фи-нансовых вложений к средней сумме оборотных активов.
    Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывает-ся коэффициент его оборачиваемости – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала. Взаимосвязь меду показате-лями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом: .
    Иными словами, рентабельность совокупных активов (ВЕР) равна произ-ведению рентабельности оборота (Rоб) и коэффициента оборачиваемости капи-тала (Коб): ВЕР = Коб * Rоб.
    Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Фак-торный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные сто-роны предприятия. Влияние факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно рассчитать методом абсолютных разниц:
    a) за счет коэффициента оборачиваемости: ВЕР = Коб * Rоб0;
    b) за счет рентабельности оборота: ВЕР = Коб1 * Rоб.
    Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин сниже-ния коэффициента оборачиваемости капитала и поиска резервов его роста с це-лью увеличения уровня рентабельности совокупных активов. Причин низкой рентабельности производства продукции может быть очень много: низкий уро-вень производительности труда, организации производства, неприбыльный ас-сортимент продукции, неполное использование производственных мощностей с сопутствующими высокими постоянными издержками производства и т.д.


      Скачать полную версию - analiz-dvizhenija-denezhnykh-sredstv.rar [40.13 Kb] (cкачиваний: 23)



    Информация
    Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости.


    Неофициальный сайт "Санкт-Петербургский институт машиностроения"
    Связь с администрацией
    Карта сайта
    Все права защищены 2007-2008 ©